لا: اعتبارًا من أكتوبر 2026، لا لائحة MiCA الأوروبية ولا GENIUS Act الأمريكي يحظران الاحتفاظ بـ USDT أو إرساله أو استلامه في محفظة تتحكم أنت في مفاتيحها. فكلا القانونين ينظّم الجهات المصدِرة للعملات المستقرة والمنصات التي تخدم العملاء، وينص GENIUS Act صراحةً على أنه لا يحظر المعاملات عبر محفظة برمجية أو محفظة عتاد تتيح للفرد الحفظ الذاتي لأصوله. أما ما تغيّر فهو الوصول: فقد توقفت منصات كثيرة مرخّصة بموجب MiCA في الاتحاد الأوروبي عن عرض USDT منذ 2025، ومن 18 يوليو 2028 لن يجوز للمنصات الأمريكية أن تعرض سوى العملات المستقرة الصادرة عن جهات مصدِرة أجنبية مصرّح بها أو معتمدة.
هل USDT محظور في أوروبا أو الولايات المتحدة؟
لا: بموجب القواعد الحالية، لا يحظر أي من القانونين على الفرد الاحتفاظ بـ USDT في عنوان يتحكم فيه. تقيّد MiCA (اللائحة (EU) 2023/1114) من يجوز له عرض رموز النقود الإلكترونية على الجمهور وإدراجها للتداول. ويقيّد GENIUS Act (القانون العام 119-27) من يجوز له إصدار العملات المستقرة للدفع وما يجوز لمقدمي الخدمات الأمريكيين عرضه. وللأساسيات، اطلع على ما هي العملة المستقرة.
قالت ESMA، هيئة الأوراق المالية والأسواق في الاتحاد الأوروبي، في بيان بتاريخ 17 يناير 2025 إن مجرد حفظ الرموز غير المتوافقة وتحويلها ينبغي أن يظل ممكنًا. وينص القسم 3(h) من GENIUS Act على أن المحظورات الواردة في ذلك القسم لا تشمل التحويل المباشر للأصول الرقمية بين فردين يتصرفان لحسابهما الخاص ولأغراضهما المشروعة، دون وسيط، ولا "أي معاملة عبر محفظة برمجية أو محفظة عتاد تيسّر الحفظ الذاتي للأفراد لأصولهم الرقمية".
التغيير الحقيقي هو الوصول: أين يمكنك شراء USDT وبيعه وتحويله. أما حقوقك في الرموز التي تحتفظ بها بالفعل فلم تتغير. ولا يزال النظامان في تطور، فاطلع على قسم ما يجب أن تراقبه لاحقًا.
هذه معلومات عامة، وليست استشارة قانونية أو ضريبية؛ والقواعد والتواريخ في هذا الدليل سارية اعتبارًا من 7 أكتوبر 2026.
من ينظّمهم MiCA وGENIUS Act، ومن يستثنيان؟
ينظّم القانونان الشركات المحيطة بالعملة المستقرة، لا الشخص الذي يحتفظ بها في محفظته الخاصة.
| الموضوع | الاتحاد الأوروبي (MiCA) | الولايات المتحدة (GENIUS Act) |
|---|---|---|
| من يخضع للتنظيم | الجهات المصدِرة لرموز النقود الإلكترونية (EMT) والرموز المرجعية للأصول (ART)؛ ومقدمو خدمات الأصول المشفرة (CASP) | الجهات المصدِرة المرخّصة للعملات المستقرة للدفع، والجهات المصدِرة الأجنبية، ومقدمو خدمات الأصول الرقمية |
| من هو خارج النطاق | الأفراد الذين يحوزون مفاتيحهم، ولا يقدمون خدمة لعملاء، فليسوا CASP | تعريف مقدم خدمات الأصول الرقمية يستثني بروتوكولات السجل الموزّع وواجهات البرمجيات ذات الحفظ الذاتي والمشاركين في مجمّعات السيولة |
| وضع USDT | ليس لدى Tether ترخيص MiCA | صادر عن جهة أجنبية؛ ويتوقف توفره مستقبلًا في الولايات المتحدة على مسار الجهة المصدِرة الأجنبية والنظام المماثل |
| أمثلة متوافقة | USDC وEURC، الصادران عن Circle بموجب ترخيص مؤسسة نقود إلكترونية فرنسية منذ يوليو 2024 | USAT، الصادر عن Anchorage Digital Bank, N.A.، وأُطلق في 27 يناير 2026؛ وهو رمز منفصل عن USDT |
| التحويلات المباشرة بين الأفراد | التحويل بين محفظتين يملكهما فردان لا يتضمن أي CASP | لا ينطبق القسم 3 على التحويلات المباشرة بين فردين يتصرفان لحسابهما الخاص ولأغراضهما المشروعة ودون وسيط |
ما التواريخ الرئيسية من 2024 إلى 2028؟
البنود الموسومة بأنها مجدولة لم تحدث بعد.
| التاريخ | الحدث |
|---|---|
| 30 يونيو 2024 | يسري البابان III وIV من MiCA (ART وEMT) |
| 30 ديسمبر 2024 | يسري نظام MiCA الكامل لمقدمي CASP، مع لائحة تحويل الأموال (EU) 2023/1113؛ والموعد النهائي الذي أعلنته Coinbase لتقييد خدمات العملات المستقرة غير المتوافقة مع MiCA لمستخدمي المنطقة الاقتصادية الأوروبية (EEA) |
| 17 يناير 2025 | بيان ESMA: على مقدمي CASP الامتثال بنهاية الربع الأول من 2025؛ والبيع فقط مسموح حتى ذلك الحين |
| 31 مارس 2025 | Binance تزيل أزواج التداول الفوري للعملات المستقرة غير المتوافقة مع MiCA لمستخدمي المنطقة الاقتصادية الأوروبية، مع إبقاء الإيداعات والسحوبات |
| 18 يوليو 2025 | توقيع GENIUS Act (القانون العام 119-27) |
| 25 فبراير 2026 | OCC تقترح قاعدتها لتطبيق GENIUS Act (وتتبعها FinCEN وOFAC بمقترحات لمكافحة غسل الأموال (AML) في أبريل) |
| 1 يوليو 2026 | تنتهي الفترة الانتقالية للمادة 143(3) من MiCA؛ وعلى مقدمي CASP غير المرخّصين إنهاء خدماتهم في الاتحاد الأوروبي |
| 6 يوليو 2026 | Revolut (المنطقة الاقتصادية الأوروبية وسويسرا) توقف شراء USDT؛ وتنتهي الإيداعات في 30 يوليو |
| 18 يوليو 2026 | ينقضي الموعد النهائي لسنّ القواعد لمدة سنة بموجب القسم 13 من GENIUS Act دون قواعد نهائية من الجهات التنظيمية الرئيسية |
| 31 أغسطس 2026 | الموعد المجدول لإلغاء إدراج USDT لدى Revolut؛ وتُحوَّل الأرصدة المتبقية تلقائيًا |
| 30 سبتمبر 2026 | ESMA ترد على مراجعة المفوضية لـ MiCA بتوصيات (وليست قانونًا) |
| 18 يناير 2027 كحد أقصى (مجدول) | يبدأ سريان GENIUS Act، أو بعد 120 يومًا من القواعد النهائية إن كان ذلك أبكر (القسم 20) |
| 18 يوليو 2028 (مجدول) | لا يجوز لمقدمي خدمات الأصول الرقمية في الولايات المتحدة عرض سوى العملات المستقرة للدفع الصادرة عن جهات مصدِرة مرخّصة أو جهات أجنبية معتمدة (القسم 3) |
تأتي تواريخ المنصات من إشعارات كل منصة نفسها. وتحدد المنصات وتيرتها بنفسها، فتحقق من منصتك.
لماذا ألغت منصات الاتحاد الأوروبي إدراج USDT، وهل يؤثر ذلك في محفظتي الخاصة؟
ألغت منصات الاتحاد الأوروبي إدراج USDT لأن MiCA تمنع مقدمي CASP من عرض رموز النقود الإلكترونية، أو إدراجها للتداول، إذا لم تكن جهتها المصدِرة مرخّصة في الاتحاد الأوروبي. ولم تطلب Tether ترخيص MiCA، فأزالت المنصات المرخّصة USDT.
يحدث إلغاء الإدراج على مستوى المنصة، لذا فالرموز الموجودة في عنوانك الخاص لا تُحوَّل ولا تُجمَّد ولا تُحذف لأن منصة توقفت عن إدراجها. وقالت Revolut إن أرصدة USDT المتبقية في الحسابات المتأثرة في المنطقة الاقتصادية الأوروبية وسويسرا ستُحوَّل تلقائيًا إلى العملة الأساسية للعميل بعد 31 أغسطس 2026؛ أما USDT المسحوب بالفعل إلى محفظة شخصية فكان خارج تلك العملية.
ومن جهة أخرى، تستطيع Tether وCircle تجميد عناوين محددة على مستوى العقد الذكي لأسبابهما القانونية الخاصة. وهذه سلطة للجهة المصدِرة، وليست قاعدة من MiCA أو GENIUS Act؛ اطلع على كيف يعمل تجميد الجهات المصدِرة والقوائم السوداء.
ما الذي يتغير بالنسبة لك: حائزو العملات المستقرة في الاتحاد الأوروبي مقابل الولايات المتحدة؟
بالنسبة لحائز في أي من المنطقتين، يقع الأثر على الشراء والتحويل، لا على الاحتفاظ.
| الحالة | حائز في الاتحاد الأوروبي | حائز في الولايات المتحدة |
|---|---|---|
| شراء USDT على منصة مرخّصة | غير متاح إلى حد كبير على المنصات المرخّصة بموجب MiCA | يتوقف على المنصة حاليًا؛ وقد يتغير بعد 18 يوليو 2028 |
| البيع أو التحويل إلى عملة ورقية | قد يتطلب منصة لا تزال تقبل USDT، أو مبادلة على السلسلة أولًا | لا تغيير من القانون حتى الآن؛ فهو غير ساري |
| السحب إلى محفظتك الخاصة | ممكن؛ فقد أبقت Binance السحوبات مثلًا | لا تغيير من القانون حتى الآن |
| الاحتفاظ في الحفظ الذاتي | غير محظور | مستثنى بموجب القسم 3(h) |
| البدائل الخاضعة للتنظيم | USDC وEURC هما الخياران الرئيسيان المرخّصان بموجب MiCA | USDC وUSAT أو عملات مستقرة أخرى خاضعة للتنظيم الأمريكي |
على الجانب الأمريكي، قد تتغير عروض المنصات بحلول 18 يوليو 2028، تبعًا لقرارات وزارة الخزانة بشأن النظام المماثل للجهات المصدِرة الأجنبية. واعتبارًا من أكتوبر 2026، لم تكن الخزانة قد نشرت قرارًا بشأن نظام مماثل لأي نظام أجنبي، وكانت قاعدتها المقترحة في أغسطس 2026 بشأن القسم 3 من القانون لا تزال مفتوحة للتعليق.
وفي الاتحاد الأوروبي، ينطبق فحص قاعدة السفر (travel rule) على بعض التحويلات. فبموجب اللائحة (EU) 2023/1113 وإرشادات EBA، في التحويلات التي تتجاوز 1,000 EUR بين CASP وعنوان مُستضاف ذاتيًا، يجب على المنصة اتخاذ تدابير للتحقق من أنك تملك العنوان أو تتحكم فيه. اطلع على لماذا تطلب المنصات التحقق من محفظتك المستضافة ذاتيًا.
هل ما زال بإمكانك إرسال العملات المستقرة ومبادلتها في محفظة حفظ ذاتي؟
نعم: بموجب القواعد الحالية يمكنك إرسال العملات المستقرة ومبادلتها من محفظة تتحكم فيها، وإن كان المسار الذي تستخدمه للمبادلة قد يحمل قيودًا خاصة به.
الإرسال بين محافظ يتحكم فيها أفراد ليس خدمة منظَّمة في أي من النظامين، وينص GENIUS Act على هذا الاستثناء صراحةً. والمبادلة التي توقّعها بنفسك مقابل بروتوكول على السلسلة نشاط مختلف عن الشراء عبر CASP، لكن المبادلات التي تصل إليها عبر تطبيق قد تمر عبر مجمِّعات أسعار (aggregators) أو مزودين من أطراف ثالثة لديهم قيودهم الجغرافية الخاصة.
يؤثر اختيار الشبكة في الرسوم وفي المنصات التي يمكنك لاحقًا تحويل العملة عبرها إلى عملة ورقية، ويختلف دعم الجهات المصدِرة من شبكة إلى أخرى؛ اطلع على أي شبكة تستخدم لـ USDT وUSDC.
قد تُعد مبادلة عملة مستقرة بأخرى تصرفًا خاضعًا للضريبة في دول كثيرة، فتحقق من القواعد المحلية. ويمكن للقراء الأمريكيين البدء بـ الإبلاغ الأمريكي لمحافظ الحفظ الذاتي (النموذج 1099-DA).
ما الذي يجب أن تراقبه لاحقًا؟
ثلاثة تطورات قد تغيّر الصورة. هذه معلومات عامة اعتبارًا من 7 أكتوبر 2026، وليست استشارة قانونية أو ضريبية.
- القواعد النهائية الأمريكية. قال المراقب المالي للعملة (Comptroller of the Currency) جوناثان غولد في أغسطس 2026 إن OCC تهدف إلى إصدار قاعدتها النهائية بحلول نوفمبر. واعتبارًا من 7 أكتوبر 2026، لم يُبلَّغ عن صدور قاعدة تطبيقية نهائية من أي جهة تنظيمية رئيسية، لذا فإن عدًّا تنازليًا لمدة 120 يومًا من قاعدة تصدر الآن سينتهي بعد 18 يناير 2027، ما يجعل هذا التاريخ هو تاريخ السريان المرجَّح.
- قرارات الجهات المصدِرة الأجنبية. ستحدد قرارات الخزانة بشأن النظام المماثل كيف يمكن لـ USDT الوصول إلى المنصات الأمريكية بعد يوليو 2028.
- مراجعة الاتحاد الأوروبي لـ MiCA. في 30 سبتمبر 2026، أوصت ESMA بقواعد صريحة لمنع شركات العملات المشفرة الخاضعة للتنظيم من تقديم خدمات مرتبطة بعملات مستقرة لا تتوافق مع MiCA. وتفهم بعض الصحافة التجارية أن هذا يمتد إلى خدمات الحفظ والتحويل. وهو توصية وليس قانونًا، ولا يذكر ملخص ESMA كيف ستُعامَل خدمات الحفظ والتحويل.
تختلف القواعد من دولة عضو إلى أخرى ومن ولاية أمريكية إلى أخرى. تحقق من إشعارات منصتك وراجع مستشارًا مؤهلًا.
كيف ترتبط WATS Wallet بـ MiCA وGENIUS Act وعملاتك المستقرة
WATS Wallet، من تطوير Alltoscan LLC، برمجية غير حافظة في إضافة Chrome وتطبيق لـ iOS وAndroid. أنت تحوز مفاتيحك وعبارة الاسترجاع، وWATS لا تحوز أي مفتاح ولا أموالك أبدًا.
وهي تتيح لك الاحتفاظ بـ USDT وUSDC واستلامهما وإرسالهما على شبكات EVM (Ethereum وArbitrum وOptimism وBase وPolygon وBNB Chain وغيرها) وعلى Solana وTON، بحسب دعم كل جهة مصدِرة للشبكة. وتدعم WATS Wallet شبكات EVM وSolana وTON؛ وTron ليست بينها، لذا فإن USDT على Tron يحتاج إلى محفظة تدعم Tron أو إلى النقل إلى شبكة مدعومة.
وعلى شبكات EVM، تُدفع الإجراءات بـ ATS من رصيد ATS واحد على BNB Chain، مسعّرة وفق كلفة الشبكة الحية؛ اطلع على كيف تعمل رسوم ATS. وتُدفع رسوم Solana بـ SOL ورسوم TON بـ GRAM (المعروف سابقًا باسم Toncoin). وككل برمجية حفظ ذاتي، لا تستطيع التراجع عن تجميد على مستوى الجهة المصدِرة (التفاصيل هنا).
الأسئلة الشائعة
متى يبدأ سريان GENIUS Act؟
ينص القسم 20 على أن القانون يسري في التاريخ الأسبق من 18 يناير 2027 (بعد 18 شهرًا من سنّه في 18 يوليو 2025) أو بعد 120 يومًا من إصدار الجهات التنظيمية الاتحادية الرئيسية القواعد التطبيقية النهائية. واعتبارًا من 7 أكتوبر 2026 لم تُذكر أي قاعدة نهائية من هذا النوع، وقالت OCC إنها تهدف إلى إصدار واحدة بحلول نوفمبر 2026، لذا فإن 18 يناير 2027 هو التاريخ المرجَّح. ومن جهة أخرى، يبدأ في 18 يوليو 2028 تقييد عرض مقدمي الخدمات الأمريكيين لعملات مستقرة غير مرخّصة، ويستثني القسم 3(h) محافظ الحفظ الذاتي والتحويلات المباشرة بين الأفراد.
هل سيُحوَّل USDT الخاص بي أو يُجمَّد إذا احتفظت به في محفظتي الخاصة في الاتحاد الأوروبي؟
ليس تلقائيًا، اعتبارًا من أكتوبر 2026. فعمليات إلغاء الإدراج بموجب MiCA تقع على المنصات لا على الرموز الموجودة في عنوانك الخاص، وقالت ESMA إن مجرد الحفظ والتحويل ينبغي أن يظلا ممكنين. والتحويل التلقائي الذي أعلنته Revolut بعد 31 أغسطس 2026 يشمل فقط الأرصدة المحتفظ بها لدى Revolut، لا USDT في محفظة شخصية. وتستطيع جهات مصدِرة مثل Tether وCircle تجميد عناوين محددة على مستوى العقد لأسبابها القانونية الخاصة، وهذا لا علاقة له بـ MiCA.
هل ينبغي لمستخدمي الاتحاد الأوروبي التحول من USDT إلى USDC أو EURC؟
استخدم قاعدة القرار هذه، وهي ليست نصيحة: إذا كنت بحاجة إلى الشراء أو البيع أو التحويل إلى اليورو على منصات مرخّصة بموجب MiCA، فتستطيع تلك المنصات عرض رموز مرخّصة بموجب MiCA مثل USDC وEURC. وإذا كنت تحتفظ أو تحوّل فقط مباشرة بين الأفراد، فالاحتفاظ بـ USDT غير محظور، لكن خيارات التحويل إلى عملة ورقية لديك أضيق. وقد تكون المبادلة حدثًا خاضعًا للضريبة، وتستطيع كل جهة مصدِرة مركزية تجميد العناوين، ويختلف دعم الشبكات. وهذه ليست نصيحة مالية أو قانونية.